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參考消息網9月28日報道日媒稱,美國對沖基金的創(chuàng)始人正相繼隱退,。此前取得優(yōu)異成績的老牌精英投資者清盤基金的情況突出,。隨著采用人工智能(AI)的基金崛起,他們難以通過依賴“直覺”和“見識”的投資風格持續(xù)取勝,。美國基金行業(yè)正在邁向“老牌精英”缺席的時代,。
《日本經濟新聞》網站近日報道,不想把剩余的人生耗費在為提高客戶投資者的回報而與標普500指數(shù)的投資收益率競爭上——2018年年中將對沖基金投資公司Omega Advisors轉變?yōu)榧易遛k公室(Family Office,,僅管理個人資產的機構)的萊昂·庫珀曼,,近日在對沖基金行業(yè)相關人士參加的演講會上如此表示。
報道稱,,Omega Advisors成立于1991年,,在基金行業(yè)是老牌中的老牌。庫珀曼的基金長期超過標普500的總收益率,在投資者當中很受歡迎,。庫珀曼透露,,“通過對沖基金賺夠了錢,現(xiàn)在我已經76歲,,不想再承受市場的壓力”,。
美國調查機構——對沖基金研究公司(Hedge Fund Research,HFR)的統(tǒng)計顯示,,今年1月至3月清盤的對沖基金數(shù)量為213只,,超過新成立基金的136只。2018年清盤數(shù)量為659只,,而新成立數(shù)為561只,。其中于上世紀90年代成立的老牌基金中,進行清盤或向投資者返還資金后改為“家族辦公室”的情況突出,。1991年成立的SPO Partners & Co,、1995年成立的Seminole Partners已決定進行基金的清盤和轉型。
報道介紹,,SAC資本(1992年成立)的史蒂文·科恩2014年將基金轉為家族辦公室,。因做空次級住房貸款而獲得巨額財富的約翰·艾爾弗雷德·保爾森也透露正討論在幾年內改為家族辦公室。此外,,著名投資人大衛(wèi)·泰珀領導的對沖基金公司Appaloosa Management也宣布了將基金資產返還給投資者的計劃。
報道認為,,老牌基金撤出投資業(yè)務的背景在于,,與交易所交易基金(ETF)等被動投資的競爭激化。投資者追求盡可能更高的收益率,,入股ETF能取得與行情持平的投資收益率的情況下,,將資金投向ETF的傾向較強。ETF管理手續(xù)費低,,這也是吸引投資者的魅力之一,。
在收費方面,對沖基金收取托管資產的2%,,同時作為成果報酬收取收益增加部分的20%,。對于這種收費體系,養(yǎng)老金基金等大型機構投資者正在加強下調手續(xù)費的壓力,。這種傾向也給基金投資公司帶來沉重壓力,。
報道稱,據美國對沖基金研究公司統(tǒng)計,,對沖基金的投資資產總額截至2019年6月底為3.2萬億美元(1美元約合7.1元人民幣),,創(chuàng)出歷史新高。但是,基金的數(shù)量在2014年以后呈現(xiàn)減少傾向,。
另一方面,,采用AI、充分利用替代數(shù)據的部分AI對沖基金保持著良好成績,。這一領域的著名對沖基金Two Sigma擁有15名數(shù)學奧林匹克競賽的獲獎者,,6成員工沒有傳統(tǒng)金融領域的經歷。該基金的投資資產達到580億美元,。
在對沖基金行業(yè),,借助依賴“直覺”和“見識”的管理模式難以每年持續(xù)取勝?;鹦袠I(yè)隨著AI投資的崛起,,作為股票篩選專家的老牌基金相繼銷聲匿跡,形成老牌精英缺席的局面,。
來源:參考消息網
千島湖新聞網 編輯:于一
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